현재 각 회사의 2분기 실적발표 시즌입니다. 미국 주식 시장에서 실적발표 시즌은 회사의 현재 상황과 미래 잠재력을 파악할 수 있는 중요한 기회이므로 주식 투자자라면 반드시 확인해야 할 이벤트입니다. 실적발표 시즌에 주의해야 할 핵심 포인트를 정리했습니다. 특히, 나스닥과 반도체 지수를 구성하는 엔비디아는 8월 28일에 실적을 발표합니다. 아래 정보를 확인하시고 최선을 다해 주시기 바랍니다. 실적발표 시즌에 확인해야 할 5가지 사항 1. 주당순이익(EPS)과 매출 성장률 2. 매출 구성 및 비중 3. 향후 전망(가이던스) 4. 현금흐름 5. 주요 P/E 및 P/S 비율 주당순이익(EPS)과 매출 성장률 달성도에 대한 성적표 주당순이익(EPS)과 매출 성장률은 회사의 수익성과 성장 잠재력을 가장 잘 보여주는 지표입니다. 여기서 중요한 것은 실제 발표된 수치가 시장의 예상 기대치(컨센서스)와 어떻게 비교되는가입니다. 시장의 EPS와 매출 성장률 컨센서스보다 높으면 주가가 오를 가능성이 높고 낮으면 주가가 떨어질 가능성이 높습니다. 상위권 기업은 이미 많은 사업 여건과 로드맵을 분석했기 때문에 사실 각 기업의 주머니에 실제로 얼마나 많은 돈이 들어오는지를 나타내는 이 정보는 주가를 결정하는 데 가장 중요한 정보라고 볼 수 있습니다. 이 데이터를 확인하기 좋은 사이트는 TradingView입니다. NVIDIA를 예로 들어 설명하겠습니다. 아래의 회색은 기대값이고, 색상은 실제로 달성한 값입니다. 현재 241분기까지의 실적이 발표되었습니다. 23년이라는 짧은 그래프와 달리 24년 1분기까지는 터무니없이 높은 컨센서스에도 불구하고 매번 시장 기대치를 크게 뛰어넘는 어닝 서프라이즈를 보였습니다. 따라서 터무니없는 주가 상승을 보였습니다. 매출 구성과 비중 주요 운영 사업 확인 다음으로 살펴봐야 할 것은 매출 구성과 비중입니다. 이는 회사가 어떤 사업 부문에서 매출을 창출하고 있는지 보여줍니다. 매출 구성은 주요 사업을 파악하고 앞으로 어떤 부문이 성장할 것으로 예상되는지 예측하는 데 중요한 정보입니다. 다각화된 사업 구조는 시장 변동성에 강한 회사를 의미합니다. 신규 사업의 성장은 장기적 성장 잠재력을 나타냅니다. 이 정보는 각 회사의 재무 보고서 또는 분기 실적 발표 자료에서 찾을 수 있습니다. 각 회사 홈페이지의 IR 또는 투자자 탭에서 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 엔비디아는 공식 홈페이지의 투자자>에서 확인할 수 있습니다. 엔비디아를 기준으로 클래식 게임, 전장 등은 점진적이거나 유지되지만 AI CAPEX가 증가함에 따라 데이터 센터의 비중이 엄청나게 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 이 정보는 장기 투자 계획을 수립하는 데 도움이 될 것입니다. 엔비디아 공식 웹사이트 미래 전망(가이드라인) 실제로 기대 미래 전망(가이드라인)은 경영진이 회사의 미래 실적을 예측한 것입니다. 현재 실적도 중요하지만 앞으로 어떤 실적을 달성할지에 대한 예측이 주가에 더 큰 영향을 미칩니다. 많은 사람들이 혼란스러워하는 부분입니다. 현재 실적이 매우 좋은데 주가가 계속 하락한다면 가이던스가 낮게 설정되었기 때문일 수 있습니다. 시장 예측(컨센서스) <-> 경영진 예측(가이드라인) 주가는 기대치에 큰 영향을 받습니다. 긍정적인 가이던스는 회사의 성장 기대치를 높여 주가 상승을 촉진할 수 있습니다. 부정적인 가이던스는 미래 실적에 대한 우려로 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 가이던스 정보는 IR 자료나 컨퍼런스 콜을 통해 확인할 수 있으며, 주요 경제 뉴스와 애널리스트 보고서에서도 쉽게 찾을 수 있습니다. 현금 흐름현금 흐름은 회사의 재무 건전성을 평가하는 중요한 지표입니다. 특히 성장주에서는 현금 흐름이 매우 중요한 역할을 합니다. 즉, 외부 투자 없이 미래 상황에 대비하고, 노력을 아끼지 않고 R&D 예산을 투자할 수 있다는 뜻입니다. 이 정보는 회사의 IR 자료에서도 찾을 수 있습니다. 하지만 어렵죠! 더 쉽고 시각적으로 확인하고 싶다면 Simply Wall Street(simplwall.st)에서 원하는 티커를 검색하여 확인하는 것이 좋습니다. 현금 흐름/비용 왼쪽에는 매출에서 비용을 뺀 부분을 순이익(Earnings)이라고 합니다. 마진율이 상당히 높은 것을 시각적으로 확인할 수 있습니다. 단기 및 장기 부채 부채 비율도 고려할 만한 요소입니다. 회사의 재무적 위험을 평가하는 데 유용한 지표입니다. 부채 비율이 낮다는 것은 회사가 재무적으로 안정적이고 외부 충격에 대처할 능력이 높다는 것을 의미합니다. 부채 비율이 높다는 것은 재무적 위험이 높고 이자율 상승과 같은 외부 요인에 취약할 수 있음을 보여줍니다. 예상 P/E 및 P/S 비율미래 주가 전망 예측마지막으로 확인해야 할 것은 예상 P/E(주가수익비율, 예상 P/E, FWD P/E)와 P/S(주가매출비율, 예상 가격/매출, FWD P/S)입니다. 이는 주가가 미래의 예상 수익 또는 매출과 어떻게 비교되는지 보여줍니다. 성장주와 기술주는 종종 기대로 인해 주가에 거품이 많습니다. 이를 거품의 정도를 판단하는 지표로 생각할 수 있습니다. SeekingAlpha 등을 보면 전문 애널리스트들이 성장주에 대한 리포트를 할 때 Forward P/E 값을 기반으로 분석 데이터를 제공하는 경우가 많다는 것을 알 수 있습니다. 일반적으로 Forward P/E는 성장주에 대한 가치 분석에 사용되고 Forward P/S는 EPS를 계산하기 어려운 심각한 적자를 보이는 회사에 대한 분석에 사용됩니다. P/E와 P/S 비율이 낮으면 주가가 이익이나 매출에 비해 저평가되어 있을 가능성이 크다는 것을 나타냅니다. P/E와 P/S 비율이 높으면 주가가 과대평가되어 있을 가능성이 큽니다. 실적 시즌은 투자자들이 회사의 현재와 미래를 종합적으로 파악하는 중요한 시기입니다. 특히 펀더멘털보다는 상상력이 필요한 이사와 달리 미국 주식은 실적에 따라 철저히 움직이기 때문에 투자 결정을 내리기가 더 쉽다고 볼 수 있습니다. 솔직히 말해서 이사로 일하면서 너무 어려워서 미국 주식으로 옮겼습니다. 투자에는 항상 위험이 따르지만 충분한 정보와 분석을 바탕으로 하면 위험을 최소화하고 수익을 극대화할 수 있습니다. 위에 소개된 핵심 요점을 주의 깊게 확인하면 좋은 날이 올 것입니다. 그럼 최선을 다하고 좋은 일주일 보내세요. 황 엔타로 회장 행운을 빕니다